大行评级｜高盛：下调药明生物目标价至63港元 评级“买入”

时间： 2023-12-06 04:22     

来源：格隆汇

高盛发表报告指出，药明生物管理层下调今年公司指引，预期整体收入按年增长约10%，扣除新冠项目公司收入料增长36%，经调整纯利呈个位数下跌，主要由于药物开发端(D端)及生产端(M端)表现逊预期。该行认为，鉴于宏观环境充满挑战，以及药明生物的同业亦已下调指引预测，此前市场已普遍药明生物将修改指引，惟是次下调幅度及时机仍然令人意外。该行将药明生物2023至2025年各年销售预测下调14.3%、24.2%及25.8%，各年经调整纯利预测则下调25.5%、31.5%及31.4%。

此外，该行预期如药明生物生产端项目交付重回正轨、生物技术融资未来几个月继续复苏，以及即将完结加息的情况下，该行料公司2023至2025年各年收入分别按年增10.2%、14.3%及27.1%，经调整纯利预测分别按年跌4.6%、升15%及升28.5%。该行对药明生物目标价由73.3港元下调至63港元，评级“买入”。