柏话市场丨TMT板块波动加大，房地产政策再落地

时间： 2024-06-29 05:13     

本周上证指数下跌1.0%，沪深300下跌1.0%，创业板指下跌4.1%。本周北京房地产因城施策落地，至此一线城市年内房地产政策均有明显调整。TMT板块受海外影响波动加大，消费电子走出行情。海外方面，美国新公布部分经济数据，显示经济内生趋势继续回落。本周市场偏向成长风格，部分低估值板块表现较好，电信指数上涨4.2%，石油天然气指数上涨3.1%，无线充电指数上涨1.6%。

▷房地产因城施策继续落地，一线城市相继迎来宽松。6月26日北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政，包括调整住房商贷最低首付比例和利率下限，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%；调整住房公积金房贷最低首付比例；支持多子女家庭改善性住房需求；提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度，最高至160万元；组织开展住房“以旧换新”活动等政策措施。本周房地产及地产链出现日内反弹，可能在反应相关的政策预期。

▷周内TMT板块波动加剧。本周A股TMT板块波动较大，受到海外科技板块映射效应较强。周二美股人工智能龙头英伟达下跌拖累TMT板块表现，隔夜英伟达下跌6.7%，创两个月来最大单日跌幅，反映了市场在人工智能大幅上涨后的谨慎态度。而随后一日其超跌反弹也带动A股计算机、传媒情绪明显改善领涨。消费电子则在近期表现活跃，主因WWDC后市场对于苹果公司新iPhone的销售预期持续上调，随着苹果从技术研发、产品应用到生态构建等多个层面均对AI深入布局，AI应用生态也将不断完善，市场对于苹果产业链的预期改善主要来自销售上修及AI软硬件融合等因素。

展望后市，近期A股市场持续承压，成交金额继续收缩，对于市场的压力显现，市场缩量逐步进入低位。政策层面，随着一线城市房地产宽松政策落地，对于政策落地效果仍需时间观察。美联储降息预期虽有摇摆，但年内降息概率仍然偏高。随着国债收益率低位运行，比价效应下部分红利类资产具备较优配置价值，新兴产业成长资产可能受益于产业转型。

以上数据来源：wind，截至24/6/28。政策来源：北京住建局官网-《北京优化房地产政策 更好满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求》-24/6/26，上海住建局官网-《关于调整本市住房公积金个人住房贷款最高贷款额度和最低首付款比例的通知》-24/5/28。

风险提示：本材料为观点分享，并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件，本材料所载观点不代表任何投资建议或承诺，且具有时效性。指数过往业绩不代表未来表现。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。