金信转型创新成长混合二季报解读

时间： 2024-07-31 04:55     

金信转型创新成长混合发起式A/C（002810/020384）

成立时间：A份额：2016年6月8日  C份额：2023年12月20日

最新规模：1.89亿   来源：二季报，截至2024年06月30日

基金经理杨超自2022年1月19日起开始管理金信转型创新成长混合发起式A，自2023年12月20日起开始管理金信转型创新成长混合发起式C；

基金经理阚刘瑞自2024年5月13日开始管理金信转型创新成长混合

业绩表现

过去五年

金信转型创新成长混合发起式A收益率   96.88% 

业绩比较基准收益率     4.69%

主动混合开放型排名  82/1422

数据来源：金信转型创新成长混合2024年二季报，截至2024年06月30日，海通证券：基金业绩评价报告，发布时间2024.06.29，计算截止日期：2024.06.28。

金信转型创新成长混合前十大占比35.79%，相比今年一季度有所提升。前十大持仓股变化较大，调入三角防务、吉祥航空、中直股份、航天电器、晶品特装、晶合集成和火炬电子，调出了菱电电控、云路股份、洛阳钼业、贵研铂业、铜陵有色、西部材料和西部矿业。

基金经理

金信转型创新成长混合基金经理：杨超

大消费、大科技领域的新材料研究、投资专家

拥有17年证券从业经验，2006年10月到2012年4月曾任鹏华基金研究部高级研究员；2012年5月到2021年3月曾任长城证券金融研究所负责人；2021年3月至今担任金信基金投资部基金经理、研究总监

投资擅长：“先锋投资者”，深耕“新消费、新科技、新材料”领域，前瞻性研究，深入挖掘价值投资机会。

金信转型创新成长混合基金经理：阚刘瑞

拥有8年证券从业经验，2015年至2022年于北京乐瑞资产管理有限公司任职研究员、基金经理。2023年7月加入金信基金管理有限公司，现任金信基金基金经理。

投资擅长：擅长宏观经济形势分析，深耕周期性行业研究，自上而下的挖掘行业及个股的阿尔法价值。

操作回顾

2024年二季度，金信转型创新成长混合增加了军工及半导体板块的个股配置，同时继续关注汽车智能化。随着汽车电动化的不断发展，对一些上游资源，比如一些有色资源等需求也会带来拉动，因此组合也继续配置了包括铜在内的一些上游资源品。但新能源汽车价格竞争形式依然较为严峻，汽车零部件也面临降价压力，所以组合二季度在汽车产业链的配置有所降低。二季度市场风格明显是红利价值及大市值公司占优，科技成长及中小市值整体表现弱势。

后市展望

2023年以来，新能源汽车出现竞争加剧迹象，部分车型降价明显，这对新能源汽车上下游产业链都产生了一定负面影响，并且这一趋势在今年或将延续，行业β性格机会可能会弱于过去两年。但从长期维度来说，在新能源汽车的电动化发展过程中，诞生了很多优秀的中大市值企业，在智能化时代的下半年场，预计也会有一些新的优秀公司涌现，这孕育着大量的投资机会，一些上市公司可能会抓住这一机会而获得巨大发展机遇。个股机会依然较多，会继续关注这一领域。

此外，军工及半导体板块很多个股在经历过较大幅度调整之后，一些个股也具备比较高的投资性价比，一些细分领域的景气度也出现触底回升迹象，值得重点关注。

展望2024年三季度，面对愈加复杂的市场行情，组合会保持一定灵活性，但重点依然会放在科技成长领域，因为这代表我国未来经济发展方向及产业趋势。此外，对周期材料等领域也会保持密切关注。我们一方面会努力挖掘个股机会，另一方面也会根据市场变化及行业景气度变化，对组合的行业配置不断优化，努力为投资人创造持续的业绩回报。

金信转型创新成长混合风险等级为R3，适合于风险承受能力等级为C3、C4、C5的投资者（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级及匹配意见为准），成立于2016年6月8日，杨超自2022年1月19日开始管理金信转型创新成长混合，阚刘瑞自2024年5月13日开始管理金信转型创新成长混合，周谧自2018年3月5日到2022年1月19日管理金信转型创新成长混合，刘榕俊自2016年6月8日至2018年3月28日管理金信转型创新成长混合。金信转型创新成长混合发起式A成立以来（2016.6.8-2024.06.30）的收益率为73.65%，同期业绩比较基准收益率为16.24%。金信转型创新成长混合发起式A份额2016、2017、2018、2019、2020、2021、2022、2023和2024H1的业绩分别为5.90%、-0.47%、-30.36%、23.02%、93.36%，5.56%、-2.44%、5.83%和-8.74%，同期业绩比较基准收益率分别为3.00%、9.95%、-14.96%、23.54%、18.00%、1.62%、-13.05%、-5.15%和0.32%。金信转型创新成长混合发起式C份额成立以来（2023.12.20-2024.06.30）的收益率数据为-7.22%，同期业绩比较基准收益率为2.84%。数据来源：金信转型创新成长混合定期报告；业绩比较基准：中证800指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%；收益率数据托管人已复核。