全面看多，火速买入！突然爆了：“一天进行了13个电话会”

时间： 2024-09-27 06:58     

【导读】有外资全面看多，对冲基金火速买入！分析师：“一天进行了13个电话会”

中国基金报记者  吴娟娟

据新华社报道，9月26日， 中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。

政治局会议后，市场情绪进一步转变。

知名另类投资机构Clocktower集团9月26日表示，开始对中国全面看多。该机构表示，自2023年7月开始明确地持偏悲观观点。然而，事情在近期发生变化。本周二，Clocktower集团开始转向战术性看多。起因是当天的金融监管机构新闻发布会显示，监管机构改变了与公众沟通的方式。“今天（9月26日），我们再进一步，转向周期性全面看多。之所以发生这样的态度转变，原因就是今天的政治局会议。” Clocktower集团表示。

Clocktower集团是一家总部位于加州圣莫尼卡的另类资产管理和顾问公司，在伦敦和上海均设有分支机构。

Clocktower集团表示，这场会议极其重要。

首先，会议召开得不同寻常，政府意识到稳经济的紧迫性。其次，这次会议的调子和“叙事话语”与7月的会议已然不同。今天会议结束发布的新闻稿表示，“当前经济运行出现一些新的情况和问题，要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感”。

第三，政治局关于宏观政策、房地产市场、地方政府债务问题的表态发生了变化。

Clocktower集团指出，“这次政治局会议是政策转折点。尽管目前还没有宣布具体的政策，但是倾向于推出更多刺激性政策的信号是清晰、有力的。我们预期财政政策将跟随而来。中央政府和地方政府都有可能通过增加负债来刺激内需”。

“以周期性的维度来看，现在是买入中国风险资产的时候了。伴随着中国政策的转向，中国在全球宏观中的重要性将提升。这一政策转向加上美联储降息有可能会带来一波全球共振，类似2017年经历的那样。这利好大宗商品和新兴市场，利空美元。”Clocktower集团表示。

中国经济学家会议排满

伴随政策出台，外资机构中国经济学家、首席分析师的会议已经排满。一位正在新加坡出差的经济学家表示，“一天进行了13个电话会”；另一位外资机构经济学家则在社交媒体上表示，一天已经排了十几个电话会。中国经济学家的时间被挤爆，外资客户亟需了解这两天出台政策的背景和意义。

9月24日，“一行一局一会”政策发布之后，摩根士丹利首席中国策略师王滢（Laura Wang）发表研究报告表示，“9月24日发布的政策措施是绝对正面的。政策发布方式是前所未有的，政策许诺的资金似乎是无限量的”。不过，政策落地仍是关键。市场情绪改善是否可持续，反弹是否能够延续，取决于宏观上的复苏和企业盈利见底。短期来看，其表示A股和港股有望在利好信息刺激下反弹，并有望跑赢新兴市场指数。

有机构已提前布局

买方机构方面，部分机构援引国际投行主经纪商数据向记者表示，周二以来，对冲基金已火速买入，共同基金（公募基金）则行动稍慢。

在本轮政策发布前，部分机构已经率先布局。例如，骏利.亨德森（Janus Henderson ）的大中华股票主管缪子美8月在接受媒体采访时表示，“市场过于悲观了”。经过了将近三年半的连续下跌，中国股票估值处于历史低点，缪子美说道，“它只需要一点催化剂就会反弹”，因此，投资者需关注显著的重估机会。

她看好大趋势：消费从商品向服务转移；绿色转型；中国行业领导者走向全球以及科技创新。

她在人工智能、电动汽车、手机、PC供应链等领域都有布局，并正等待自动化领域的转机。她还在生物科技领域有所布局，特别是围绕人口老龄化等主题，也看好旅游业的持续复苏和服务性的消费。

中国市场低估值也吸引了外资机构入局。例如，英国著名投资公司M&G 在今年9月宣布推出M&G中国基金，旨在为投资者提供进入中国这一充满潜力的市场的机会。该公司指出，当前中国股票市场估值已降至历史绝对低位，同时公司正致力于提高股东回报，这为投资者提供了前所未有的机遇。

编辑：舰长

审核：许闻