富安达申坤：阶段性行情取决于市场预期波动

时间： 2024-09-27 06:59     

（来源：富安达基金）

本期【基金经理来信】中，富安达权益投资部总监、基金经理申坤表示，阶段性行情取决于市场预期波动，趋势性行情还需政策发力配合。

回顾上周市场表现，上证指数一度跌破2700点，上周五沪深300ETF成交量有搜放大。我们可以横向对比2月初市场在2700点以下的情形，当时市场由于雪球集中敲入等影响，短期流动性出现一定问题。但目前来看，市场流动性优于2月初。同时，中证A500指数近日发布，首批十只中证A500ETF基金在火热募集中，有望为市场带来增量资金。

海外市场方面，上周美联储降息50bp为国内打开货币政策空间，我们将密切关注后续重要政策时点。市场阶段性行情取决于市场预期波动，趋势性行情还需政策发力配合。

从资产配置来看，我们保持均衡配置的思路，综合考虑胜率和赔率两方面，比较关注：

（1）算力、消费电子、新能源为代表的景气向上的行业；

（2）高分红资产和高ROE资产。

（3）受益于“扩内需”的顺周期板块，主要包括消费、工程机械等。

声明：以上仅代表当前作者个人关注的投资方向，不代表基金的投资方向或行业配置，不构成投资建议。

作者简介

申坤

富安达基金权益投资部总监、基金经理

坚持价值投资理念，通过自上而下的宏观经济、产业周期和人口结构分析，结合自下而上的公司调研、专家访谈、上下游验证，并利用量化分析的工具，最终挑选出具有投资价值的行业和个股。采用注重安全边际的成长股投资，挖掘高景气行业投资机会，偏好均衡配置，注重风险评估和控制。