利率市场日评

时间： 2024-07-06 04:35     

利率债二级

周五债市情绪消极延续，成交量较前日小幅增加。国债期货10Y主力合约低开后震荡下挫，午盘开盘小幅反弹后继续下跌趋势，最终全天收跌0.14%，振幅0.17%。联动银行间利率债现券收益率上升。

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼480亿元】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日有500亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼480亿元。本周，中国央行共开展100亿元7天期逆回购操作，因本周共有7500亿元7天期逆回购到期，本周实现净回笼7400亿元，创近三个月单周新高  

数据方面：无

一级市场：

2400001X3,30Y,中标利率2.4989,全场倍数3.11倍,边际倍数3.48倍。招标结束前，中债估值2.481,二级市场2.4975/2.4905,最新成交在2.4902。中标综收（缴款日）2.5017,中标综收较估值高2.07BP,较最新成交价格高1.15BP。

二级市场：

国债方面：

80D贴现国债249935成交在1.44；1年国债200005无成交；3年国债240003成交在1.79-1.8025；5年国债230022成交在1.965-1.98；7年国债240006成交在2.10-2.126；10年国债240004成交在2.26-2.2825；30年国债230023成交在2.465-2.4925。

金融债方面：

1年国开200203无成交；1年非国开240401成交在1.655-1.68；3年国开240202成交在1.90-1.905；3年非国开220402 无成交；5年国开230208成交在1.995-2.0175；5年非国开240305成交在2.07-2.08；7年国开210205成交在2.1975-2.205；7年非国开240307成交在2.20-2.215；10年国开240205成交在2.336-2.36；10年非国开230420成交在2.3525-2.37。

利率债短券

今日资金面整体呈均衡态势，短券成交活跃，收益率小幅波动。

下周一招标：

91D 2404110 30亿

下周一上市：

28D 249936 

63D 249937 

1Y 240411X8 

今日招标：

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地方债二级

今日地方债市场比较清淡，受市场情绪影响，各期限买盘比较谨慎，收益震荡上行。

56D 1905331 19湖北债28 1.2 票面3.21 估值1.4525 （项目债） 

331D 2005563 20安徽债14 1.63 票面2.44 估值1.6308 （项目债） 

333D 2005626 20四川债90 1.63 票面2.50 估值1.6311 （一般债） 

4.85Y 2405278 24广东债34 2.075 票面2.20 估值2.0729 （一般债） 

6.85Y 2405285 24山东债19 2.235 票面2.38 估值2.2287 （项目债） 

6.9Y 2405352 24四川债26 2.235 票面2.36 估值2.2342 （一般债） 

6.96Y 2405431 24安徽债27 2.25 票面2.31 估值2.2396 （一般债） 

6.96Y 2405409 24青海债02 2.265 票面2.31 估值2.2396 （一般债） 

6.96Y 231857 24江苏14 2.245 票面2.26 估值2.2242 （项目债）*3

6.98Y 198518 24河南债22 2.26 票面2.27 估值2.2416 （项目债）*2

6.98Y 198518 24河南债22 2.2625 票面2.27 估值2.2416 （项目债） 

9.18Y 2371113 23内蒙古债27 2.38 票面2.90 估值2.3596 （一般债） 

9.67Y 2405124 24内蒙古债03 2.375 票面2.51 估值2.3626 （一般债） 

9.95Y 231856 24江西28 2.36 票面2.38 估值2.3380 （项目债） 

9.96Y 2405430 24安徽债26 2.355 票面2.37 估值2.3382 （一般债） 

17.41Y 2171361 21浙江债67 2.48 票面3.50 估值2.4731 （项目债） 

19.95Y 2405428 24浙江债26 2.5075 票面2.49 估值2.4800 （项目债） 

29.38Y 198896 23黑龙江40 2.53 票面3.15 估值2.5198 （项目债） 

29.73Y 198458 24广东债20 2.5125 票面2.67 估值2.5045 （项目债） 

29.96Y 2405453 24重庆债16 2.52 票面2.60 估值2.5101 （项目债） 

29.97Y 2405478 24山东债28 2.52 票面2.57 估值2.5102 （项目债） 

29.99Y 2405498 24黑龙江债11 2.5275 票面2.55 估值2.5202 （项目债）

债券借贷

今天需求复苏，全市场成交2145亿，较前一交易日增加491亿。

5-10年需求全线增加，30年需求均衡。240006均衡偏紧，跨月紧张。230023月内均衡，跨月紧张，240205总体均衡。其他活跃券供应充裕。此外，今天2400001增发，不过借贷余额仅仅增加了10e，供应充裕。

价格方面240011降2bp，240203降1bp，其他活跃券总体持平。