化工龙头猛吃“回头草”，32亿元并购3000万吨煤炭产能！

时间： 2024-12-17 05:31     

12月11日晚，湖北宜化公告称，拟以支付现金方式受让控股股东宜化集团持有的宜昌新发产业投资有限公司（以下简称“宜昌新发投”）100%股权，交易价格为32.08亿元。该项交易构成关联交易及重大资产重组。

宜昌新发投主要资产为其持有的新疆宜化39.403%股权，交易完成后，湖北宜化将取得宜昌新发投及新疆宜化的控制权，持有新疆宜化股权比例由35.597%上升至75%。

今年8月末，湖北宜化宣布筹划上述资产重组事项，交易初衷是为了解决上市公司同业竞争问题。根据宜化集团此前出具的承诺函，计划逐步将下属新疆宜化的股权或有关资产注入湖北宜化。

主要产品产能大幅增加

据披露，宜昌新发投为持股平台公司，其主要资产是持有新疆宜化39.403%股权，后者主要从事PVC、片碱、尿素等化工化肥业务，在湖北、内蒙古、新疆、青海等地均有布局。

此外，新疆宜化的重要控股子公司新疆宜化矿业有限公司（简称“宜化矿业”），主要从事煤炭开采业务，拥有的五彩湾矿区一号露天煤矿年产能达到3000万吨，单矿产能位居国内前列，生产特低灰、低硫、低磷、高热值的不粘煤。

湖北宜化相关人士表示，（新疆宜化）煤炭的开采成本比较低，煤炭产品的毛利率是比其他产品要高很多的。我们主要是露天煤矿，开采成本应该是全国比较低的那一档。另外，我们煤炭业务是在准东地区，当地相对来说价格是比较稳定的，和市场主流如山西、内蒙古的煤炭价格不一样，另外我们大部分还是在本地消化，所以价格波动不会太大。今年可能有小幅下降，但幅度很小。”

湖北宜化、新疆宜化均为宜化集团下属企业，两者主要业务均包括PVC、烧碱、尿素等，存在部分重合、同业竞争。

记者注意到，为解决同业竞争问题，2023年2月、2024年1月，湖北宜化实际控制人宜昌市国资委、控股股东宜化集团曾出具了《关于避免和解决同业竞争的承诺函》，承诺积极督促新疆宜化提高盈利能力。“5年内，并力争用更短的时间，通过合法方式逐步将该等企业股权或有关资产注入湖北宜化，稳妥解决上市公司同业竞争问题。”

湖北宜化表示，本次交易后，公司将取得宜昌新发投及新疆宜化的控制权，持有新疆宜化股权比例由35.597%上升至75%，上市公司与新疆宜化之间的同业竞争问题将得以消除。

“通过该交易，一方面上市公司的尿素、PVC、其他氯碱产品产能大幅增加，规模优势、成本优势更为明显；另一方面实现了上市公司产业链的进一步延伸，新增了煤炭开采业务，可为公司的化工生产提供原料、燃料，形成了更为稳定的盈利模式。”湖北宜化称。

公告显示，按2023年主要产品的产能计算，湖北宜化在交易完成后，将新增尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨。

湖北宜化主要产品涵盖尿素、磷酸二铵和PVC等。据查询，2023年公司主要产品产能分别为：尿素156万吨/年、PVC84万吨/年、磷酸二铵126万吨/年。

（转自：煤炭视界）