中字头局部走强，中远海控逆市爆发！价值ETF（510030）再显防御属性，机构：高股息投资不会昙花一现

时间： 2024-06-21 05:10     

今日（6月20日），大盘深陷回调，部分中字头个股逆市上扬，带动聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF（510030）跑赢沪指。截至收盘，价值ETF（510030）场内价格微跌0.23%，防御属性凸显。

成份股方面，部分电子、光伏、建材板块个股表现不振，石英股份收跌5.06%，天合光能、中国巨石收跌超3%，拖累板块走势。上涨方面，航运股爆发，中远海控延续强势，飙涨4.43%，值得注意的是，年初以来其累计涨幅已高达69.83%；招商轮船大涨3.59%，部分能源股亦涨幅居前，中国神华、陕西煤业等收涨超2%。

尽管今日有所回调，受益于年内高股息风格的强势，价值ETF（510030）年内表现仍相当亮眼。截至收盘，年初以来，价值ETF（510030）标的指数180价值指数累计涨幅已高达12.43%，大幅跑赢同期上证指数（1.03%）、沪深300指数（2.1%）。

消息面上，央行行长在陆家嘴论坛上表示，要推出房地产支持政策组合，包括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人房贷利率下限、下调公积金贷款利率，并设立保障性住房再贷款，用市场化方式加快推动存量商品房去库存。

房地产市场有望进一步获益。值得注意的是，价值ETF（510030）成份股中包含保利发展、新城控股等地产龙头，以及海螺水泥等地产产业链上下游行业龙头企业，或将较大程度获益于地产行业的企稳回升。

此外，央行行长还表示，在调控中将注重把握和处理好三方面关系：

一是短期与长期的关系。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为重要考量，灵活运用利率、存款准备金率等政策工具，同时保持政策定力，不大放大收。二是稳增长与防风险的关系。统筹兼顾支持实体经济增长与保持金融机构自身健康性的关系，坚持在推动经济高质量发展中防范化解金融风险。三是内部与外部的关系。主要考虑国内经济金融形势需要进行调控，兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响。

央行货币政策的合理调控，或将进一步助力国内经济企稳回升。

尽管经历了年内较大幅度的上涨，当前，价值ETF（510030）标的指数估值仍处低位。Wind数据显示，截至昨日收盘，价值ETF（510030）标的指数180价值指数市净率为0.82倍，位于近10年24.07%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望后市，东吴证券表示，低估值高股息仍然是重要的配置方向。第一，“资产荒”压力下，绝对收益资金仍有望增配高股息资产。当前长短端利率同步趋势下行，且禁止手工补息影响下理财产品收益率也存在逐步走低的可能性，以保险资管为代表的绝对收益类资金后续预计仍将增配低估值高股息板块。第二，高股息资产交易拥挤度尚未见顶，估值具备修复空间。

申万宏源认为，2024年优质成长投资机会相对稀缺，高股息是边际改善（分红比例提升）最确定的方向，广义高股息成为主线板块。高股息投资不会昙花一现，看好其长期成为A股市场的基本盘、基准线。

价值投资，选择“价值”！价值ETF（510030）紧密跟踪上证180价值指数，该指数以上证180指数为样本空间，从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股，覆盖26只“中字头”个股！上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股，包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股，以及基建、资源等板块龙头股，成份股股息率高，在波动行情中具有较好的防御属性。

本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.6.20。风险提示：价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，根据基金管理人的评估，价值ETF的风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。