指慧家看市|博时基金王祥：黄金热潮涌动！如何把握投资机遇？

时间： 2024-07-26 06:10     

1、今年黄金市场表现强劲，主要推动因素是什么？

王祥：今年黄金资产上涨超过17%（数据来源：iFind；数据区间：2024.1.1-2024.7.23），这一表现背后有几个关键因素。首先，全球宏观经济环境的变化，特别是海外经济体从紧缩转为宽松的预期，为黄金提供了上涨动力。其次，地缘政治的不确定性增加，如中东地区的冲突，增加了市场对避险资产的需求。此外，全球央行的增持行为也对黄金价格形成了支撑。

2、哪些宏观经济指标对黄金价格有显著影响？

王祥：宏观经济指标，如美国的货币政策、通胀表现、就业市场等，对黄金价格有直接影响。特别是美联储的货币政策动向，其宽松或紧缩的预期会直接影响实际利率，进而影响黄金的投资成本。此外，全球经济的强弱，尤其是美国经济的表现，也会通过影响美元指数来间接影响黄金价格。

3、全球央行增持黄金对市场有何影响？

王祥：全球央行的增持行为显著提升了黄金的需求，对金价形成支撑。特别是新兴经济体央行的增持，反映了对多元化外汇储备的需求。央行的增持行为不仅增加了黄金的实物需求，也传递了对黄金作为避险资产的信心，从而对市场情绪产生积极影响。

4、未来黄金市场的走势如何？

王祥：我们中长期看好黄金资产。全球央行的配置空间依然很大，加之投资者对黄金的关注度上升，预计黄金价格有望维持震荡态势。特别是在当前全球经济不确定性增加的背景下，黄金的避险属性将进一步凸显。不过，投资者也应关注市场的短期波动，理性投资。

5、汇率变化是如何影响黄金价格的？

王祥：汇率波动对黄金价格有着直接的影响。黄金作为全球性资产，其价格常以美元计价。当人民币对美元贬值时，以人民币计价的黄金价格会上升，因为购买同等数量黄金的成本增加了。相反，如果人民币升值，国内黄金价格相对会下降。此外，汇率波动还可能反映市场对未来经济状况的预期，进而影响黄金作为避险资产的需求。

6、美元走势将如何影响黄金价格？

王祥：美元的走势对黄金价格有重要影响。如果美元进入弱势周期，通常对黄金是利好消息，这基于计价货币的定价效应。同时美元贬值会降低持有美元资产的吸引力，使黄金作为替代资产更受欢迎。此外，美元疲软可能反映出美国经济比较优势的下降，更容易激发当局的宽松应对政策。然而，投资者也应关注美联储的货币政策动向，因为这些政策变化会直接影响美元的价值和黄金的吸引力。

7、在选择黄金投资品种时、建议考虑哪些因素？

王祥：投资者应考虑投资品种的流动性、交易成本以及相关的风险管理工具。黄金ETF就是一个比较合适的黄金投资品种，它具有低门槛、交易便利、成本低廉等特点，且跟踪黄金价格的表现稳定。

8、请介绍博时黄金ETF及其联接基金。

王祥：博时黄金ETF是国内较早成立的黄金ETF之一，提供了投资者一个便捷、低成本的投资黄金的途径。它通过在二级市场交易，提供了高流动性和灵活性。博时黄金ETF联接基金则为场外投资者提供了低门槛的投资选择，通过间接追踪黄金价格，提供了一种简单易行的投资方式。两者都是投资者配置黄金资产的有效工具。

9、在投资黄金时，我们应关注哪些风险？

王祥：黄金价格受全球经济政治事件的短期波动影响较大，投资者应避免短期博弈、以长期配置的心态投资黄金。此外，投资者还应关注市场利率的变化、货币政策的调整以及地缘政治事件的发展，这些都可能对黄金价格产生影响。