机构投资者交流

时间： 2024-09-24 06:10     

会议总结

参会者对市场节前保持适度谨慎，认为国庆后可能迎来大的机会。美联储降息短期对港股的影响更加直接，从人民币升值到外资流入的预期实现有待观察。市场关注度聚焦在TMT板块，以及华为产业链、国企改革等方向。科技方向上的智能驾驶、低空经济、信创可持续跟踪；周期方面的房地产和非银金融、黄金持续可跟踪。消费方面关注旅游酒店和创新药、酿酒食品、消费电子等。

会议精要

本周机构普遍对节前阶段比较谨慎。美联储降息对全球而言短期构成利好，但对于国内市场影响相对有限。国内政策空间确实进一步被打开了，但是不采取一定的行动的话，市场还是不能有足够的活跃性，比如上周的降息MISS。

没有大招的之前，受国内外宏观经济数据影响，整体市场向上的动能十分有限，叠加国庆节临近，观望气氛浓厚，不排除下周有创新低的可能。

但考虑到当前市场估值分位、日成交量、各种技术指标都呈现出明显的底部信号，预估后续市场下跌空间有限，下周可能成为指数见底前的最后一跌，应该是较好的长线配置时点。

买方机构看好方向

智能眼镜：博士眼镜、佳禾智能，9月27日的时候，会发布新的智能眼镜。从上一次炒作的时候，它也开始逐渐回调，进入了瓶颈期，但是目前看也在慢慢筑底了。

房地产：新城控股，他大概两年之内做到200家商业收租，商业物业它的估值也是倒数。国外的一些财团，还是比较喜欢买这种不动产的，包括这些商场，所以说新城也是受益于美金全球降息的影响利好。

非银金融：太平洋、华鑫股份、方正证券等。海通证券和国泰君安的合并，将会给券商板块带来大的机会。潜伏一些中低位品种有并购预期的。如太平洋、华鑫股份、方正证券等。

智能驾驶：长安汽车、江淮汽车，在特斯拉进入国内市场以后，对中国汽车的智能驾驶行业估计压力会非常大，所以智能驾驶还是要重点去发展的。

信创：软通动力、拓维信息，润和软件，中国软件，常山北明，周五在大盘缩量的情况下这些个股都放量拉升，成交额都超过20亿，并且今年计算机板块跌幅靠前，筹码基本出清，开始底部抬升了。所以这些个股值得重视。

低空经济：万丰奥威（维权）、中信海直、深城交等。

创新药：药明康德，今年可能传闻是不纳入法案的。短期内漂亮国可能是替代不了它，因为它帮助漂亮国的一些创新药企业降低了30%-40%的成本。如果中美进行地缘政治博弈，这种状态的话，未来漂亮国的创新药企业它会慢慢地去把中国的市场全部替代掉，所以短期情绪可能会有修复，中期看地缘还是比较悲观，长期看如果他真的最后有决心去做研发的，可能也未必是件坏事，但是这种就需要长期的耐心资本了。

央国企重组：保变电气、宏盛华源、亿利达，央国企重组是一个大的国家政策，不是一个超短期的东西。所以后续央国企的重组这条线会反复补涨，尤其是重组预期很明确、位置市值又比较低的。

华为科技：春秋电子、伟时电子，春秋电子显然有券商研报支持，图形的位置也很好，春秋电子目前这个趋势后面公司可能也会做一个业绩说明的路演。伟时电子可以重视一下之前有和华为合作的事情并且它本身的也是从一个情绪高点又重新跌到了原来的低位的平台上。

酿酒食品：贵州茅台、迎驾贡酒、古井贡酒，皇台酒业、中信尼雅等。部分

业绩较好的品种，值得跟踪。另外，部分国企改革的预期的品种，也值得跟踪。

（转自：纪要研报地）