主动权益基金跌幅超沪深300，被动指数基金却飙涨，投资者该咋选？

时间： 2024-11-07 05:14     

A股变天，指数基金也太猛了！

据兴业证券测算，截至三季度末，在偏股型公募基金中，被动指数基金持有A股市值占比达51.11%，首次超过主动权益类基金。

在过去一段时间，有些主动权益基金的跌幅是远远超越沪深300指数的跌幅，投资者更加青睐指数基金。

指数基金由于其被动跟踪指数的特性，使得其波动较为平稳，特别是在市场表现良好的时期，能够较好地反映整体市场走势，减少个股选择的风险。因此，许多投资者选择了通过指数基金进行投资，以期望获得更稳定的收益。

不过，主动基金也有“高光时刻”。最近的两轮牛市，2015年和2019-2020年的牛市，主动基金都大幅跑赢了指数基金。

从国际市场看，ETF（交易所交易基金）已成为普通投资者的主要投资工具。尤其是在成熟市场，大量投资者选择通过ETF而非直接持有股票。ETF的便捷性、流动性和较低的管理费，让投资者能够更轻松地分散风险。投资者通过ETF可以投资不同的指数、行业和主题，以实现投资组合的多样化，而不必花费大量精力去跟踪和选择个股。这也使得投资者能够在风险可控的前提下获得相对稳定的收益。

我国的投资者也在真金白银加仓指数基金，最新数据显示，距离9月23日中证A500指数推出仅一个月有余，跟踪中证A500指数的基金合计规模达到1035亿，创下境内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。

需要注意的是，指数型投资并非在所有市场环境下都能带来理想的回报。在市场下跌周期中，指数型投资也难免会受到波动的影响。

无论是指数基金还是主动权益基金，投资者在选择投资方式时都需要注意市场周期的变化，并结合自身的投资目标和风险承受能力进行决策。简单地追求被动跟踪指数的低成本和稳定性可能带来一时的优势，但如果不进行周期性的市场评估和动态调整，可能会错失收益优化的机会。

真正的投资之道在于对市场节奏的准确把握。主动型基金经理虽然面临更高的管理费用，但在市场上行阶段或有潜力捕捉超额收益。在市场下行阶段，积极的风险管理策略也可能帮助其规避部分损失。而指数基金则适合于长期投资者，通过分散风险和控制成本来实现收益最大化。

总而言之，指数基金和主动型基金各有优势。投资者应在充分了解自身需求的基础上，结合市场周期与经济环境的变化，合理分配资产，实现收益最大化。