金融市场周报｜超级宏观周落地，经济回升，呈现股债双牛格局

时间： 2024-11-11 04:39     

报 告 摘 要

1. 国内宏观：10月出口数据增长强劲，经济景气水平继续回升

10月出口数据增长强劲。11月7日，海关总署公布的外贸数据显示，以美元计，中国10月出口同比+12.7%，前值为+2.4%。近期高频宏观数据显示，中国经济呈现出企稳回升的积极迹象，在增长动力方面逐渐恢复，通胀环境温和。多项关键经济指标显示，中国国内需求逐渐恢复，工业生产、消费支出、投资等领域活动明显增强。

2. 权益市场：市场普涨，科技军工领涨，消费板块强势

市场方面，本周A股普涨，市场成交量仍保持在2万亿左右，市场情绪活跃。行业方面，计算机、军工、非银金融表现较好，银行、电力设备和新能源、煤炭表现落后。整体来看，市场情绪较高，股市赚钱效应明显。目前市场进入震荡上行阶段，选方向和选个股尤为重要，主动管理价值开始凸显，关注政策利好的消费和科技成长方向。 

3. 债券市场：流动性改善叠加超级周多事件落地，本周债市表现较好

重要大会预期落地，不确定性解除。10月底至11月初，多数机构持观望态度，主要因为人大会议的刺激政策将带来不确定性。本周落地后，机构开始逐渐为明年布局，配置盘预计将逐渐增强。

4. 基金市场：本周呈现股债双牛，权益基金表现较强

本周权益基金、债券基金均表现优秀，呈现股债双牛格局。根据万得数据统计，普通股票型基金平均收益为5.11%、被动指数型为6.42%；偏股混合型平均收益率为4.78%。债券型基金平均收益为0.32%，中长期纯债型基金平均收益为0.12%、短债基金为0.08%。

5. 重点基金跟踪：本周科技板块领涨，底仓基金持续跑赢，固收基金整体上涨

偏股基金方面，本周A股普涨，科技军工领涨，消费板块强势，券商大幅上行，重点基金本周全部上涨。科技、消费主题基金领涨，被动指数基金方面，创业板50指数基金表现较好。

固收基金方面整体上涨，短债基金整体上涨约10BP、中长期纯债型基金上涨约15BP。短期内看，股债已开始交易各自逻辑，跷跷板现象减弱。市场持续走强取决于配置力量是否如期增强，以及理财规模是否能够持续回升。

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