中证A500ETF迎来首只分红产品

时间： 2024-12-13 06:00     

证券时报记者 余世鹏

12月11日，工银瑞信基金宣布，工银中证A500ETF拟进行分红，成为首只分红的中证A500ETF。

实际上，在当前低费率背景下，分红机制已逐渐成为热门ETF的差异化卖点。第一批和第二批总共22只中证A500ETF中，有4只产品设置了强制分红机制，且分红比例均不低于60%，个别产品分红比例可达到80%，还有中证A500ETF设置了月度分红频率。

公募分析称，在政策的引导和鼓励下，A股上市公司分红机制不断完善，分红水平持续提升，行业龙头企业由于具备更强的盈利能力和抗风险能力，往往具有更强的分红意愿。ETF产品通过分红满足投资者的流动性需求，有利于提升投资体验。

工银中证A500ETF

率先分红

工银瑞信基金12月11日公告，工银中证A500ETF以11月29日为基准日进行分红。此次分红是工银中证A500ETF实施的2024年第一次分红，也是该基金成立以来的第一次分红，分红方案为每10份基金份额分配0.066元。此外，工银中证A500ETF此次分红权益登记日为2024年12月13日，现金红利发放日为2024年12月18日。

公告显示，截至基准日工银中证A500ETF的份额净值为1.0078元，相当于自成立以来盈利0.78%，可供分配利润为-27.998万元。证券时报记者发现，ETF分红时净值为正但可供分配利润为负的情况并不是个例。根据广发基金12月11日公告，广发中证国新港股通央企红利ETF以11月29日为基准日进行2024年首次分红，可供分配利润为-2.96亿元，同样是负值。

一位基金业人士对证券时报记者表示，两者差异的原因，可能是公告中可供分配利润采用了最严格的定义，即为未分配利润和未分配利润中已实现收益的孰低者。通俗讲，就是ETF在基准日有浮盈，但是截至当日还没有落袋为安。相关基金此举的目的，可能是想把体现为浮盈的超额收益这部分，变成已实现收益，通过分红的形式分给投资者。

根据公告，工银中证A500ETF的收益分配数额的确定原则为：使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标的指数同期累计报酬率。此外，基于该基金的性质和特点，该基金收益分配不须以“弥补浮动亏损”为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去收益分配金额后可能低于面值。

高分红成重要特征

实际上，工银中证A500ETF分红是年内ETF新生态的一个折射，分红逐渐成为各大主流宽基提升市场关注度、投资者持有体验的重要方式。

以中证A500ETF为例，截至目前已成立的22只产品中，跟踪指数、费率等各方面基本一致，分红机制是少有的差异点。据统计，22只中证A500ETF中，有4只产品设置了强制分红机制，且分红比例均不低于60%，个别产品分红比例可达到80%。在分红频率上，4只强制分红的中证A500ETF均为季度分红。工银中证A500ETF也设置了季度分红评估机制，每季度进行分红评估，在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配。

公募人士分析，中证A500ETF的分红主要源于中证A500指数成份股分红基础较好。近年来，在政策的引导和鼓励下，A股上市公司分红机制不断完善，分红水平持续提升，行业龙头企业由于具备更强的盈利能力和抗风险能力，往往具有更强的分红意愿。Wind数据显示，截至2024年12月9日，中证A500指数近12个月股息率为2.76%，高于同期中证全指的2.21%。

工银中证A500ETF基金经理刘伟琳表示，ETF产品的分红来源主要为基金管理过程中产生的超额收益，这种超额收益往往在ETF建仓、调仓及成份股分红时产生。通过季度分红评估机制，在跟踪好指数且满足分红要求的前提下，工银中证A500ETF实施了此次分红。后续将不断加强精细化管理，持续通过季度分红评估机制满足投资者的流动性需求，提升投资体验。

从全市场股票ETF情况来看，高分红依然是一个显著特征。Wind数据显示，截至2024年12月11日，903只股票ETF年内分红总规模达到92亿元，已超过了2023年全年86.11亿元的分红规模，其中有5只ETF年内分红规模在10亿元以上。

扩容仍在持续

中证A500ETF是年内最为热门的宽基产品，可谓是基金公司在ETF布局方面的必争之地。在中证A500ETF率先分红之际，中证A500ETF的扩容仍在持续进行。

12月10日，第三批上报的9只中证A500ETF已成功获批，分别来自海富通基金、申万菱信基金、银河基金、融通基金、浦银安盛基金、永赢基金、兴业基金、中金基金及西藏东财基金。

据Wind数据统计，9家基金公司虽非头部一线公募，但此前均已发行过ETF。和此前两批中证A500ETF相比，第三批产品可能面临的竞争压力更大一些，主要原因在于此前发行的22只ETF已形成一定先发优势。如果有行情的配合，第三批中证A500ETF的发行才会更顺利。

同花顺iFinD数据显示，截至12月11日，22只中证A500ETF总规模为2271.88亿元，较发行总规模440.01亿元增长逾400%。其中，截至目前已有11只中证A500ETF规模突破百亿元，国泰中证A500ETF以286.35亿元的规模位居第一，南方中证A500ETF和富国中证A500ETF分别以184.30亿元和162.32亿元的规模位居第二和第三，广发中证A500ETF和景顺长城基金中证A500ETF的规模也均超过150亿元。