利率市场日评

时间： 2024-05-22 04:13     

利率债二级

周二债市消极情绪主导，成交较为活跃。国债期货10Y主力合约低开窄幅震荡，最终全天收跌0.06%，振幅0.09%。联动银行间利率债现券收益率翻绿上涨。

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现零投放零回笼】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现零投放零回笼。   

数据方面：无

一级市场：

240203，5年期，中标利率2.0683，全场倍数2.84倍，边际倍数1.06倍。招标结束前，中债估值2.154，二级市场对峙在2.163/2.1625，最新成交在2.162。中标综收2.1261（缴款日），中标综收较估值低2.79BP，较最新成交价格低3.59BP。

240210，10年期，中标利率2.3434，全场倍数2.87倍，边际倍数3.26倍。招标结束前，中债估值2.385，二级市场对峙在2.39/2.388，最新成交在2.39。中标综收2.3811（缴款日），中标综收较估值低0.39BP，较最新成交价格低0.89BP。

09240402，2年期，中标利率1.8922，全场倍数2.76倍，边际倍数1.79倍。招标结束前，中债估值1.9775，二级市场对峙在1.995/1.99，最新成交在1.99。中标综收1.9372（缴款日），中标综收较估值低4.03BP，较最新成交价格低5.28BP。

092318004，3年期，中标利率2.0226，全场倍数4.41倍，边际倍数1.17倍。招标结束前，中债估值2.0972，中标综收2.0526（缴款日），中标综收较估值低4.46BP。市场暂无成交，无对峙

09240407，7年期，中标利率2.2615，全场倍数4.76倍，边际倍数1.00倍。招标结束前，中债估值2.3458，中标综收2.2886（缴款日），中标综收较估值低5.72BP。市场暂无成交，无对峙

二级市场：

国债方面：

69D贴现国债249923成交在1.52；1年国债200005成交在1.66-1.6625；3年国债240003成交在1.945-1.956；5年国债230022成交在2.105-2.12；7年国债240006成交在2.2625-2.2775；10年国债240004成交在2.307-2.3185；30年国债230023成交在2.57-2.582。

金融债方面：

1年国开200203成交在1.73-1.78；1年非国开240401成交在1.74-1.7825；3年国开240202成交在2.04-2.05；3年非国开220402 成交在2.065-2.0725；5年国开230208成交在2.15-2.165；5年非国开240305成交在2.23-2.2325；7年国开210205成交在2.34-2.3475；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.406-2.419；10年非国开230420成交在2.4525-2.461。

利率债短券

今日资金面呈先松后紧态势，短券成交活跃，收益率小幅上行。

周三招标：

1Y 240009X1 1210亿

1Y 240411X2 110亿

周三上市：

91D 249928

1Y 240304X3

今日招标：

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地方债二级

今天市场交投整体清淡，下午买盘情绪稍有好转，但整体收益变动不大，长端超长端小幅下行。

1.22Y 2271589 22陕西债48 1.91 票面2.50 估值1.9149 （一般债）

3.39Y 2271708 22内蒙古债30 2.15 票面2.76 估值2.1635 （一般债）

3.68Y 2105024 21宁波债02 2.14 票面3.40 估值2.1629 （项目债）

3.69Y 2105031 21福建债01 2.14 票面3.38 估值2.1632 （一般债）

3.81Y 173541 21江西01 2.14 票面3.48 估值2.2740 （一般债）

4.83Y 198980 24贵州06 2.265 票面2.35 估值2.5031 （一般债）

5.11Y 2271446 22宁波债14 2.25 票面2.93 估值2.2475 （一般债）

5.7Y 809040 23安徽01 2.29 票面3.02 估值2.2871 （一般债）

5.83Y 101962 23云南03 2.31 票面2.99 估值2.3209 （一般债）

6.07Y 2305582 23山东债35 2.3075 票面2.74 估值2.3119 （一般债）

6.35Y 198833 23山东73 2.3275 票面2.78 估值2.3298 （一般债）

6.81Y 198961 24云南05 2.38 票面2.41 估值2.5483 （一般债）

6.98Y 2405289 24辽宁债07 2.39 票面2.38 估值2.3880 （一般债）

8.06Y 2205938 22浙江债32 2.4 票面2.86 估值2.4066 （一般债）

14.7Y 2405020 24广东债05 2.6275 票面2.74 估值2.6188 （项目债）

19.97Y 2405272 24广东债28 2.67 票面2.62 估值2.6188 （项目债）

29.72Y 2405089 24山东债04 2.6775 票面2.75 估值2.6797 （项目债）

29.99Y 231809 24四川24 2.68 票面2.68 估值2.6797 （项目债）

29.99Y 231810 24四川25 2.68 票面2.68 估值2.6797 （项目债）

债券借贷

今天需求较昨天有所下降不过依然活跃，全天成交量2013亿较前一交易日减少272亿。

今天活跃券续做为主，240004余额小幅增加但是成交量有所缩减。30年国债需求稳定，240203需求小幅增加。240004跨月均衡偏紧，月内宽松，其他活跃券总体宽松。

价格方面240205下降1bp，其他券不变。