研报掘金｜华泰证券：下调美团目标价至125.2港元 预计Q4本地生活服务受压

时间： 2024-02-02 04:24     

华泰证券发表报告指，美团去年第四季本地生活服务因外部消费环境受压，但仍在低基数下实现增长，估计季度收入749亿元，按年增长24.6%；非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润30亿元，按年升259%。考虑到今明两年核心本地生活业务的利润，因为竞争等外部因素而存在不确定，新业务亏损收窄的进度略慢于预期，预计2023至2025年三年期间non-IFRS净利润分别210亿、281亿及404亿元，按年分别升643%、33.9%及43.7%，目标价由165.5港元下调至125.2港元，维持“买入”评级。该行认为，美团去年11月宣布回购，截至今年1月19日共计回购八次，涉资4亿元，反映公司对未来发展的信心。