背靠“吉利系”的晶科电子有望成港股IPO“超购王”？

时间： 2024-11-09 04:56     

每经记者 黄婉银    每经编辑 魏官红    

11月7日，富途证券暗盘交易显示，备受市场关注的智能视觉产品及系统解决方案提供商——广东晶科电子股份有限公司（以下简称晶科电子）收涨15.24%，报4.16港元/股，成交额2768.23万港元，总市值22.14亿港元。如以每手1000股，不计手续费计算，每手账面可赚550港元。公司此次发售价为每股3.61港元，预计于11月8日在港交所挂牌上市。

晶科电子于11月5日结束认购，超额认购逾5100倍。据统计，纵观港股历史IPO的认购倍数，晶科电子目前列历史第二位，仅次于2018年公开发售超购6288倍的毛记葵涌（01716.HK，股价0.39港元，市值1.05亿港元）。市场普遍预计，晶科电子最后有望超过毛记葵涌成为港股历史上获认购倍数最多的IPO。富途牛牛预计，晶科电子全市场申购倍数最高或达8812.8倍。

据其官网，晶科电子于2006年8月在广州南沙成立，是一家由香港科技大学孵化成立的高科技企业，拥有各类“LED+”技术，业务涵盖汽车智能视觉、高端照明及新型显示等领域。

本次晶科电子计划全球发售3360万股H股，募资额约1.21亿港元，每手1000股，一手入场费约3646.4港元，中信证券（维权）为其独家保荐人。

晶科电子受市场追捧的因素之一，是其估值与定价较低，按每股3.61港元的发售价计算，公司上市市值为19.2亿港元，对应市盈率（TTM）（按照2023年调整后净利润8182万元人民币估算）约为21倍，记者注意到，与汽车智能视觉相关的上市公司相比，晶科电子的估值仍有一定空间。值得注意的是，晶科电子并未引入基石投资者。

据晶科电子公布，其主要客户包括昕诺飞（飞利浦照明）、三星电子、海信、TCL、创维、丰田合成、松下照明、长虹、吉利汽车、长安汽车等。其中，吉利系占据的比重最高。

“自2018年成立领为视觉智能科技（宁波）有限公司（以下简称领为视觉）以来，我们一直与吉利控股及其许多相关汽车主机厂保持战略业务关系。”晶科电子在招股书中表示，其被吉利控股及其相关汽车主机厂认证为候选供货商，并采购智能车灯产品。

2021年至2023年以及截至2024年前五个月，来自吉利系企业的收入占晶科电子同期总收入的比例分别为3.6%、24.8%、38.0%及38.8%，且其预计来自吉利系企业的收入会继续增加。

2018年，晶科电子与吉利控股共同成立领为视觉，2021年9月，晶科电子收购领为视觉的控股权益，并自此将其业绩合并入账。招股书显示，2021年至2023年以及截至2024年前五个月，晶科电子收入分别约为13.88亿元、14.11亿元、18.58亿元及8.43亿元。

晶科电子表示，本次募资所得款项净额的约70.0%将用于扩张汽车智能视觉产能，持续推动汽车智能视觉业务发展，满足客户需求，完善区域化布局，进一步提升市占率。所得款项净额的约20.0%将用于技术创新及产品升级，持续提升技术水平，加速前沿技术研发，优化及扩充产品线，扩大研发团队。另外约10.0%将用作营运资金及一般公司用途，以支持其日常的业务营运及增长。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1194882079