“信托系”将变“券商系” 国联证券拟29.5亿收购中融基金

时间： 2023-02-10 04:01     

来源：信托百佬汇

在计划申请公募牌照的同时，国联证券也在谋划全资控股一家成熟的公募基金。

2月7日晚，国联证券公告称，拟通过摘牌方式收购中融国际信托所持有中融基金51%股权。后续将在取得上述51%股权的前提下，进一步通过协议受让方式收购剩余49%股权，以达到最终全资控股中融基金的目标。

如果一切顺利，国联证券将就此实现“一参”（持有中海基金33.41%的股权），“一控”（全资持股中融基金）的公募业务发展目标。事实上早在2021年，国联证券就曾公开表示，计划设立公募业务部，并申请公募基金管理业务资格，以拓展资管业务范围，推动财富管理转型。

无独有偶，就在刚刚过去的2月3日，中泰证券顺利拿到监管批复，将把对万家基金的持股比例由49%升至60%，实现绝对控股；招商证券和广发证券的资管子公司也在上个月相继递交材料，申请公募业务资格；而在刚刚过去的2022年，开源证券和财信证券也相继提交了设立公募基金公司申请……券商对公募基金业务的热情正越发高涨。

快速获取成熟公募牌照

根据上海联合产权交易所公告信息，中融信托拟通过公开挂牌方式转让其所持有中融基金51%股权，挂牌底价为15.04亿元。“为弥补公募基金牌照空缺，把握行业战略发展机遇，深化财富管理转型，提升公司综合金融服务能力”，国联证券表示，拟通过摘牌方式收购上述股权。

但这也只是个开始，国联证券还希望以此为基础，后续通过协议受让方式，收购上海融晟所持有中融基金49%股权，受让价格将参考经国资评估备案结果且不高于14.45亿元。这意味着国联证券计划以29.5亿元拿下中融基金的100%股权。

据介绍，国联证券董事会已于2月7日审议通过了《关于收购中融基金100%股权的议案》，本次交易无需提交其股东大会审批，并已获国资委批准，尚需与相关交易方签订股权转让协议并经中国证监会审批通过后方可实施。

未经审计数据显示，截至2022年9月30日，中融基金资产总额为12.29亿元，净资产为11.06亿元。2022年前三季度，中融基金实现营业收入3.36亿元，净利润624.92万元，扣除非经常性损益后的净利润907.31万元。

国联证券相关业务负责人向记者表示，经过9年的发展，中融基金在投研体系构建、销售渠道优化、公司品牌打造、风控运营管理、企业文化建设等方面均取得了长足进步，并以投研能力为根基打造自身独特优势，已拥有超千亿元的管理规模。“相较于新设公募基金，通过收购方式有助于国联证券在较短时间内获取成熟公募基金牌照，节省团队搭建、系统投入，缩短业务培育周期。”

布局公募促泛财管转型

事实上，国联证券对公募基金业务的布局由来已久。在2020年10月，国联证券就曾公告称，拟以1.15亿元收购法国洛希尔银行持有的中海基金25%股权，将持股比例从33.41%提升至58.41%，以获取中海基金控股股东地位。

但到了2021年6月，由于中海信托未放弃其所享有的、对中海基金股权的优先购买权，法国洛希尔银行提出终止股权转让协议，国联证券最终与中海基金控股权失之交臂。

但国联证券显然并未就此灰心丧气，反而在2021年6月18日发布公告称，为获取公募基金管理业务资格，拓展资产管理业务范围，推动财富管理转型，其董事会决议设立公募业务部，并同意申请公募基金管理业务资格。

据了解，国联证券近年来持续推进市场化机制，资本实力和抗风险能力持续增强，客户基础和金融产品代销能力取得长足进步。2022年上半年，国联证券金融产品销售额达216.26亿元，同比增长2.50%，其中证券投资基金产品销售额108.52亿元，同比增长67.86%。

在国联证券看来，此次收购将有助于快速获取公募基金牌照，补齐业务短板，提升整体综合金融服务能力，深化泛财富管理转型，抢抓公募基金行业发展红利。同时与该公司现有资源优势整合，完善综合金融服务体系，提升整体经营效益，更好服务城乡居民多渠道增加财产性收入和实体经济发展。

“控股中融基金后，国联证券将继续坚持中融基金市场化运作机制，保持核心团队稳定，充分发挥公募基金的优势和特点。”国联证券表示，后续还将促进现有财富管理业务与公募基金管理业务协同发展，整合投研能力、客户资源、销售渠道和风控体系，促进公募REITs、基金投资顾问、养老金金融服务等创新业务长足发展，提升公司整体综合金融服务能力，形成新的利润增长点。

赛道火热券商争相布局

近年来，伴随我国经济增长和居民理财需求的提升，财富管理行业迎来快速发展的新时代，公募基金也已成为我国财富管理的主要参与者、贡献者和受益者。根据中国基金业协会统计，截至2022年末，公募基金行业管理规模达26.03万亿元。

但无论是与我国银行、保险等成熟金融业态相比，还是与全球公募基金行业150多年的历史相比，我国公募基金行业仍处于初级发展阶段。从公募基金占家庭金融资产比重来看，美国在23%左右，而我国仅为3.5%左右。公募基金在居民财富管理中的占比具有巨大提升空间。

证券公司显然也不愿错过这一诱人蛋糕，纷纷加速布局公募基金板块。“尽管券商资管公募整体业务量还比较小，但近几年来业务的增速是明显高于市场平均水平的。”财通资管董事长马晓立此前曾表示，截至2022年三季度末，券商资管公募管理规模首次接近万亿大关，达到了9752亿元。

事实上，就在刚刚过去的2月3日，中泰证券宣布顺利拿到监管批复，将把对万家基金的持股比例将由49%升至60%，实现绝对控股。而万家基金近期也正因旗下基金经理黄海在2022年包揽了主动权益基金冠亚军备受市场关注。

招商证券和广发证券的资管子公司也在上个月相继递交材料，申请公募业务资格。其中招商证券资管的申请材料已于1月4日获得接收，广发证券资管的材料接收日则为1月19日，目前两家券商资管的申请都已进入补正阶段。

此外，在刚刚过去的2022年，开源证券和财信证券也相继提交了设立公募基金公司申请。根据Wind数据，目前券商系公募机构已达60余家，是数量最多的一类基金公司。