林园，又罕见出手，这次是一只中药股……

时间： 2024-10-25 05:19     

来源：证券市场周刊市场号

近来，在市场大幅上涨、交投活跃度进一步提升下，不少私募掌舵人多次发声，表示对市场的看好，如林园投资的林园就是其中之一。与此同时，时隔多日，林园投资再出手，对一家中药公司进行了调研。

10月24日，合成生物、基因测序、创新药等多个医药细分板块出现强劲反弹。整体来看，随市场反弹，医药细分板块中的中药股受关注度也进一步增加，从部分中药公司披露的三季报来看，经营业绩正迎来稳步向好。

林园投资现身调研盘龙药业

长期以来，林园投资现身调研上市公司的情况并不多见，而就在近日，林园投资现身了。10月18日，在盘龙药业的机构调研活动中，深圳林园投资出现在调研名单中（见图1）。

结合二级市场来看，随着市场这轮强势反弹，盘龙药业股价也出现了不俗表现。9月24日~10月8日期间，公司股价放量触底反弹，期间累计上涨了27%。近日，公司股价再度强劲反弹，10月22日即反弹了超过6%。

盘龙药业主营业务为风湿骨科类中成药，主导品种盘龙七片为独家生产。从其披露的今年上半年业绩报告来看，公司实现归母净利润5965.33万元，同比增长9.95%。从10月18日的调研内容来看，公司表示正在积极布局配方颗粒业务领域，未来，配方颗粒和院内制剂将成为公司新的业绩增长点。

近期，上市公司并购动作频频，有投资人对于盘龙药业是否也有并购动作表示关注。盘龙药业在调研中表示，公司在并购方面持谨慎态度。若进行并购，并购标的需在创新药领域有重要突破。

长期以来，林园都表示看好与嘴巴相关的行业，其认为和嘴巴相关的行业有保质期，容易纠偏过剩的产能还有确定性的老龄化。如对于中药的观点，林园在新浪微博和腾讯财经9月29日的直播节目中表示，全中国14亿人的人口结构中，未来老年人一定是增加的，所以，聚焦于中药或者是与老年人相关的老龄化慢性病领域。“老龄化消费的医药现在是相对于20年以后或者30年以后，今天的基数是0，这个规模可以说是无限大的，所以我们聚焦于老年，这个是确定的。老年人的医药消费是刚需。”

中药公司积极推动回购

多家实施回购公司股价领跑

近来，市场一揽子利好举措推出，其中，关于鼓励股票回购增持的内容备受市场关注。10月18日，《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》发布，设立股票回购增持再贷款，再贷款首期额度3000亿元。

对此，中药上市公司在积极响应，如ST百灵（维权）表示，公司正积极了解专项股票回购贷款和股东增持贷款的相关政策指引及操作细则，充分利用优惠政策工具，持续积极通过分红、回购等方式提升股东回报。

此外，还有不少中药公司在积极将回购付诸于行动。据不完全统计显示，今年下半年以来，72家中药公司中有近20家有回购动作。其中，步长制药、中恒集团等回购金额较高，下半年以来回购金额均超过1亿元。其中，步长制药回购金额最高，为2.09亿元。

据步长制药此前披露的回购方案称，预计回购金额3.6亿元~7.2亿元。其最新表示，截至2024年9月30日，已累计回购股份40329273股，已回购股份占公司总股本的比例为3.65%，累计已支付的总金额为6.3亿元。从二级市场来看，9月24日~10月21日期间，公司股价出现低位放量突破，累计上涨了13%。

中恒集团下半年以来的回购金额同样较高，达到了近1.6亿元。对于投资者关注的公司近期开展了哪些市值管理举措以及如何提振资本市场信心等问题，中恒集团回复表示，公司高度重视市值管理工作，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，公司重视以自有资金实施股份回购，以推动公司股票价值合理回归。从股价表现来看，中恒集团同样实现了低位放量突破，如9月24日~10月21日期间，公司股价累计上涨了近18%。

此外，还有不少公司进行股份回购的中药公司，近期股价迎来了显著反弹。9月24日~10月21日期间，沪深300指数上涨了22%，对比来看，其中，多家实施回购的中药公司股价跑赢了沪深300（见附表）。

中药公司基本面整体向好

三季报频频报喜

在市场回暖下，中药板块也整体走出了不俗的行情。如9月24日~10月21日期间，中药板块累计上涨了20%，处在申万130余个二级行业的中位水平。期间，大唐药业、香雪制药（维权）、生物谷（维权）、佐力药业、新光药业、长药控股、万邦德、羚锐制药等涨幅较高，均超过了30%。

10月22日，多只中药标的再度开启了加速反弹模式，如大唐药业、长药控股、香雪制药、新光药业、神奇制药、新天药业等多股上涨均超过10%。

在中药股股价上涨背后，相关利好消息也在推出。如国家药监局、国家中医药局近日联合发布了《关于支持珍稀濒危中药材替代品研制有关事项的公告》。提出现阶段重点支持穿山甲、羚羊角、牛黄、熊胆粉、冬虫夏草等珍稀濒危中药材用于中药生产的替代品的研制。

与此同时，在三季报窗口期，多家中药公司业绩均实现了增长。如据片仔癀披露的三季报显示，公司2024年前三季度实现净利润26.87亿元，同比增长11.73%。

从片仔癀的股东持仓中可以看到，对其长期坚守的王富济选择了“无变动式”持仓。数据显示，截至三季度末，王富济持仓片仔癀的数量为2710.00万股，与二季度末相比未发生变化，而持仓市值则由二季度的56.14亿元增加至三季度的70.05亿元，持仓市值增加近14亿元。

值得一提的是，片仔癀也曾是林园投资重点布局的公司，比如2018年中报~2020年中报，林园投资21号私募投资基金均连续出现在片仔癀前十大流通股股东名单中。

除了片仔癀正式披露了三季报，还有多家中药公司也已抢先发来业绩预增的捷报。如东阿阿胶预计2024年前三季度实现净利润110000万元~11700万元，比上年同期上升40%~50%。公司表示报告期内主要产品渠道库存保持良性，价格体系不断规范，投资回报能力显着增强。9月24日~10月21日期间，公司股价放量反弹超过24%。

再如佐力药业，其预计2024年前三季度实现净利润约为4.11亿元~4.26亿元，比上年同期增长43.29%~48.52%。其表示，业绩预增与乌灵胶囊、灵泽片销售收入延续增长等有关。10月8日，公司股价盘中最高触及18.30元，创出了历史新高（见图2）。