港股IPO热度回升 大型IPO、“A+H”股接连涌现

时间： 2024-10-26 05:33     

10月24日，地平线在港交所正式挂牌上市。该公司以每股3.99港元的上限价格招股，筹资54亿港元，成为2024年香港市场首次公开募股中集资第二大的新股，并成为年内港股最大的科技IPO。

近期港股大型IPO、“A+H”股接连涌现，获得了不少机构投资者青睐。富途商业研究总监陈思对《证券日报》记者表示，对于一些有融资需求的企业而言，港股IPO独特的发行节奏与灵活的发行方式具有吸引力，后续港股IPO市场有望迎来更多明星企业。

多家明星企业赴港IPO

多家明星企业筹划赴港上市。仅10月份以来，就有货拉拉、明基医院、毛戈平、钧达股份等企业相继递表。另外，太美医疗科技、荣利营造、卡罗特、七牛智能、华润饮料、地平线等公司已完成上市。

具体来看，10月23日，怡宝母公司华润饮料在港交所挂牌上市，这也是继农夫山泉之后，在港股上市的第二家国内包装饮用水企业。华润饮料上市首日涨15%，募资净额49亿港元。富途研究团队表示，由于华润饮料发行规模较大，市场赚钱效应不错，从长远来看利好香港IPO市场，有助于吸引更多企业赴港IPO。

地平线IPO也备受市场关注。此次IPO吸引了境内外众多知名机构投资者的参与。其中，阿里巴巴、百度集团、达飞集团和一家宁波市政府基金为基石投资者，认购总额达到约2.2亿美元。此外，柏基投资、挪威央行投资管理、威灵顿投资管理集团等知名机构也积极认购。

明星企业之所以扎堆赴港IPO，原因有多方面。从新股募资额来看，数据显示，截至10月24日，港交所今年新增IPO企业51家，首发募资规模已达到675.67亿港元，远超去年全年。

政策方面，中国证监会在今年4月19日发布5项资本市场对港合作措施，支持内地行业龙头企业赴香港上市。港交所今年推出诸多新举措，如降低特专科技公司的最低上市门槛，提高了市场的包容性，吸引更多创新型公司赴港IPO。

此外，港股市场的流动性增强，市场情绪改善，为IPO提供了良好的市场环境。数据显示，9月24日至10月24日期间，港股日均成交额达到2361.53亿港元。此前8月份日均成交额仅955亿港元。业内认为，港股IPO热度正随着市场改善而回升。

“A+H”股队伍持续扩容

“A+H”股即将再添一例。已在A股上市的龙蟠科技目前正在招股，预计于10月30日在港交所挂牌上市。

此次龙蟠科技H股募资规模将在7亿港元左右。该公司表示，为了加快公司的国际化战略及海外业务布局，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的资本实力和综合竞争力，公司推进了此次H股发行。

事实上，今年以来已有多家A股上市公司筹备搭建“A+H”双融资平台，为“出海”及全球化发展做准备。据记者不完全统计，除了9月份已在港股上市的美的集团外，还有顺丰控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黄金、安井食品、钧达股份等多家公司在筹划推进赴港上市计划。

数据显示，截至10月24日，在内地与香港两地上市的企业共有149家。从行业分布来看，149家公司主要集中在多元金融、医疗保健、材料、能源等领域，多为行业内大型企业。

值得一提的是，为吸引内地大型企业赴港上市，港交所在提升市场效率和流动性方面作出一系列改革。10月18日，香港证监会及香港联交所宣布优化上市审核机制。一位港股投行人士认为，随着港股IPO审批流程缩短，百亿港元市值A股公司可获快速审批，“A+H”股队伍有望扩容。

“对于‘先A后H’的公司来讲，把香港作为布局国际市场的‘桥头堡’和‘前站’，将进一步吸引全球投资者和企业人才。”沙利文大中华区执行总监周明子对《证券日报》记者表示，此举有助于提高企业的国际知名度，还能为企业布局海外市场、建设海外市场提供直接资本支持。

不过，拟赴港上市的A股公司也需要提前筹备。“A股公司赴港上市一般需要根据《香港上市规则》的要求修改公司章程及董事会、监事会和股东会的议事规则。”凯易国际律师事务所团队认为，此外，《香港上市规则》要求上市申请人需聘请一位惯常居住于香港的独立非执行董事，且董事会中至少有一位女性董事。这些要求可能会导致A股公司需要调整董事会架构。