科源制药看上诺康达 标的今年IPO被否

时间： 2023-11-07 04:18     

来源：北京商报

上市刚满7个月，高元坤旗下的科源制药（301281）祭出大动作，拟购北京诺康达医药科技股份有限公司（以下简称“诺康达”）股权。11月6日晚间，科源制药披露公告称，公司拟以自有资金1.8亿元收购诺康达12%的股份，交易完成后，上市公司将成诺康达第二大股东。北京商报记者注意到，科源制药此次拟购标的诺康达曾两度冲击IPO，不过今年7月上会遭到否决。

将成诺康达第二大股东

11月6日晚间，科源制药披露了一则关于对外投资购买股权公告，公司拟购诺康达12%股权。

公告显示，科源制药拟以自有资金1.8亿元购买王春鹏、陈鹏、东豪迈欣兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“豪迈资本”）、北京兴星股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“北京兴星”）、国科启航（枣庄）股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“国科启航”）、青岛从容股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“青岛从容”）、宁波万乘灌铁骑投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波万乘”）持有的诺康达12%股份（847.5227万股）。

交易完成后，科源制药将成为诺康达单一第二大股东，仅次于陶秀梅25.63%的持股比例。

北京商报记者注意到，诺康达曾有过两段冲击IPO经历。首次IPO，公司拟冲击科创板上市，不过之后撤单；2022年，诺康达开始转战创业板，不过今年7月上会遭到否决。

资料显示，诺康达主营业务为为各类制药企业及药品研发投资企业提供药学研究、非临床研究及临床研究等服务，公司第一大股东陶秀梅与转让方之一陈鹏系夫妻关系，交易完成后，陈鹏的直接持股比例降至9.95%。

前三季度净利下滑

拟购资产背后，科源制药前三季度业绩出现疲软。

资料显示，科源制药今年4月4日登陆A股市场，公司主要从事化学原料药及其制剂产品的研发、生产和销售，产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域，公司实控人系高元坤。

据了解，高元坤在济南较为知名，系济南大型民企力诺集团掌门人，除了科源制药之外，高元坤旗下力诺特玻已在2021年上市。

需要指出的是，上市前科源制药业绩处于稳步增长态势，不过今年前三季度净利出现下滑。

财务数据显示，2020-2022年，科源制药实现营业收入分别约为3.67亿元、4.21亿元、4.43亿元；对应实现归属净利润分别约为6865万元、7817万元、9128万元；对应实现扣非后归属净利润分别约为6221万元、7979万元、8511万元，无论营收还是净利均处于连续增长状态。

不过，据科源制药披露的2023年三季报，公司报告期内实现营业收入3.41亿元；对应实现归属净利润约为6655万元，同比微降3.36%。

对于此次收购诺康达股权，科源制药表示，本次投资有利于公司把握医药行业发展前沿趋势，借助诺康达累积的研究实力和对行业核心技术的把控能力，与公司实现优势互补，有效帮助公司提升研发能力，促进公司可持续发展。

今年上半年，诺康达实现营收、净利分别约为1.56亿元、5190.93万元。医药专家魏子柠表示，从公司业务来看，科源制药入股诺康达能够利用标的丰富的研发经验，为公司在产、在建和在研项目提供坚实的技术支撑。

针对相关问题，北京商报记者致电科源制药董秘办公室进行采访，不过未有人接听。

股权受让价格差异大

从股权转让方来看，多家公司系诺康达的C轮投资者。

具体来看，此次股权转让方共涉及王春鹏、陈鹏两名自然人，豪迈资本、北京兴星、国科启航、青岛从容、宁波万乘5家公司，股权转让完成后，豪迈资本、国科启航、青岛从容、宁波万乘4家公司将实现退出。

从上述股份转让方来看，豪迈资本、北京兴星、国科启航、青岛从容4家公司均系诺康达的C轮投资者。2022年6月，诺康达股份总数由6156万股增加至6629.77万股，注册资本由6156万元增加至6629.7658万元，新增的473.7658万股股份由豪迈资本、北京兴星、国科启航、青岛从容、珠海融谦等C轮投资者按照每股24.37元的价格认购，对应整体投后估值16.16亿元。

从此次股权转让价格来看，差异较大。

公告显示，陈鹏、王春鹏、北京兴星、豪迈资本、青岛从容、国科启航、宁波万乘拟转让诺康达股份数量分别约为171.59万股、180.8万股、123.12万股、205.2万股、16.09万股、47.28万股、103.45万股；对应转让股份比例分别约为2.4295%、2.56%、1.7432%、2.9054%、0.2278%、0.6694%、1.4647%；对应转让价格分别约为2203.74万元、2322.12万元、3808.11万元、6379.73万元、497.16万元、1460.55万元、1328.6万元。

经计算，陈鹏、王春鹏、北京兴星、豪迈资本、青岛从容、国科启航、宁波万乘转让诺康达股份价格分别约为12.84元/股、12.84元/股、30.93元/股、31.09元/股、30.9元/股、30.9元/股、12.84元/股。不难看出，陈鹏、王春鹏、宁波万乘的股份转让价格远低于另外四家转让方。

中国国际科技促进会科技产业投资分会副会长兼战略投资智库执行主任布娜新对北京商报记者表示，股权转让价格主要由交易双方决定，出现差异也是正常情况，但如果差异过大，这其中的原因可能会被监管层追问。

北京商报记者 马换换