利率市场日评

时间： 2024-02-01 04:04     

利率债二级

周三债市交投激烈。国债期货高开低走，上午震荡下行，下午震荡上涨。联动现券收益率涨跌互现。

公开市场方面：中国央行今日开展5440亿元7天期逆回购操作，因今日有4630亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放810亿元。

数据方面：

中国1月官方制造业PMI 49.2，预期49.2，前值49。

一级市场：

230431X5，1年期，加权利率1.8753%，全场倍数3.01倍，边际倍数1.08倍。中债估值2.085，招标结束前，二级市场有OFR在2.085位置，成交在2.085。中标综收: 1.9812 (缴款日），中标综收较估值低10.38BP，，中标综收较成交低10.38BP。

230409X6，3年期，加权利率2.3925%，全场倍数3.45倍，边际倍数1.16倍。中债估值2.48，招标结束前，二级市场BID/OFR在2.47/2.45，成交在2.46。中标综收: 2.4298 (缴款日），中标综收较估值低5.02BP，中标综收较成交低3.02BP。

230420X12，10年期，加权利率2.6209%，全场倍数4.58倍，边际倍数10.35倍。中债估值2.68，招标结束前，二级市场BID/OFR在2.655/2.6505，成交在2.655。中标综收: 2.6432 (缴款日），中标综收较估值低3.68BP，中标综收较成交低1.18BP。

二级市场：

国债方面：89D贴现国债239966成交在1.78-1.8；1年国债230024成交在1.88-1.905；3年国债230025成交在2.14-2.1825；5年国债230022成交在2.2475-2.3；7年国债230019成交在2.4-2.425；10年国债230026成交在2.41-2.4475；30年国债230009成交在2.65-2.692。

金融债方面：

1年国开200203成交在2.08-2.09；1年非国开230431成交在2.05-2.09；3年国开210208成交在2.3-2.325；3年非国开230413 成交在2.3-2.335；5年国开230208成交在2.345-2.38；5年非国开230407成交在2.415-2.43；7年国开200215成交在2.56-2.565；7年非国开200410无成交，估值在2.576；10年国开230215成交在2.62-2.645；10年非国开230420成交在2.64-2.6625。

利率债短券

今日市场资金面整体先紧后松，短券成交活跃，收益率小幅下行。

周四招标：

--

周四上市：

--

今日招标：

1Y 230431X5 加权利率1.8753% 边际利率-- 全场倍数3.01倍 边际倍数1.08倍

地方债二级

地方债经过昨天火爆情绪的铺垫今日依旧交投活跃，下午开始逐渐企稳，5y以上长端较昨日继续下行2bp左右，10Y以上超长下行4bp左右。

355D 2205028 22北京债06 2.14 票面2.56 估值2.1636 （项目债）

1.83Y(休2) 2292036 22西藏债22 2.18 票面2.56 估值2.1858 （项目债）

4.98Y 2405015 24云南债02 2.51 票面2.59 估值2.5338 （项目债）

6.13Y 101962 23云南03 2.6 票面2.99 估值2.5411 （一般债）

6.7Y(休1) 2371248 23辽宁债48 2.61 票面2.77 估值2.5613 （一般债）

6.71Y 198859 23内蒙古35 2.62 票面3.05 估值2.6416 （项目债）

6.88Y 2371428 23湖北债125 2.6 票面2.80 估值2.6172 （项目债）

6.96Y(休2) 2405002 24河南债02 2.61 票面2.62 估值2.6253 （项目债）

6.98Y 2405005 24山东债01 2.59 票面2.62 估值2.6265 （一般债）

6.98Y 2405006 24山东债02 2.6 票面2.67 估值2.6265 （项目债）

6.98Y 2405005 24山东债01 2.575 票面2.62 估值2.6265 （一般债）

6.98Y 2405005 24山东债01 2.5775 票面2.62 估值2.6265 （一般债）

8.41Y 2271372 22山东债47 2.64 票面2.94 估值2.6587 （项目债）

9.23Y 198225 23内蒙古债10 2.665 票面2.98 估值2.7075 （一般债）

9.66Y 2371213 23山西债55 2.645 票面2.97 估值2.6654 （项目债）

11.07Y(休2) 2005096 20山西债07 2.64 票面3.43 估值2.6876 （一般债）

11.07Y 2005165 20上海债04 2.63 票面3.40 估值2.6670 （项目债）

11.07Y 2005165 20上海债04 2.625 票面3.40 估值2.6670 （项目债）

11.07Y 2005165 20上海债04 2.6325 票面3.40 估值2.6670 （项目债）

11.3Y 2005372 20青岛债11 2.65 票面3.42 估值2.6926 （一般债）

13.71Y(休2) 2271765 22重庆债46 2.7 票面3.08 估值2.7503 （项目债）

14.17Y(休2) 2305324 23四川债22 2.72 票面3.10 估值2.7582 （项目债）

14.58Y(休1) 198322 23广东债64 2.7 票面2.96 估值2.7404 （项目债）

19.46Y(休1) 2305756 23湖南债91 2.72 票面3.11 估值2.7720 （项目债）

26.57Y 104875 20山东债62 2.7225 票面3.98 估值2.7736 （一般债）

29.58Y 198778 23四川70 2.72 票面3.00 估值2.7743 （项目债）

29.63Y 2371117 23江苏债30 2.72 票面3.02 估值2.7708 （项目债）

债券借贷

今日借贷市场交投清淡，市场成交量702亿，较前一天减少336亿，成交笔数580笔。

今日跨月，部分机构不操作借贷业务，各类型券的成交量均有明显减少：230026 借贷余额减少18亿，至862亿。其他各期限均供求平衡，价格稳定。