信用市场日评

时间： 2024-06-28 04:25     

信用二级

短融：

今日资金均衡偏松，整体交投情绪较昨日有所缓和，卖盘也较昨日少了不少，整体收益下行。7月到期AAA成交在1.99-2.20，基金、银行、保险、券商资管均有参与。29D粤海在2.01和1.99均有成交，22D华能在2.04成交，28D国新控股在2.07成交。8月-9月到期的券在1.90-2.02区间，71D招商局在1.95位置受到基金青睐，78D的鲁高速股在1.99位置被基金收入囊中；四季度AAA成1.98-2.05，银行是主力买盘，其中262D的南航集成交在2.04，较昨日下行1bp;跨年二季度AAA则大多成交在1.98-2.06区间，其中364D的电网在1.98的位置成交，较昨日持平。 

中票：

今日中票市场成交较为平淡，成交多在估值上下1bp附近位置。短端交投清淡，下年内成交寥寥，买盘以基金和银行为主，理财部分参与。1-2Y今日转淡，基金、银行和保险参与买盘。2Y內买盘关注高收益国企为主，一些收益较好的AA+城投也大放异彩。长端有所下行，2-3Y成交也略清淡，基金表现积极。期限内除了靠近2Y附近期限的，其他期限好名字关注度不高。更长期成交继续火热，5Y汇金成交火热，从上午2.265点到下午2.248，尾盘成在2.2475（估值2.27），券商收券积极。10Y期限好名字多在估值下2-3bp受到保险资管和基金券商等的追捧。永续中票成交火热，买盘以基金为主，保险理财银行也有较多参与。临近3Y期受到高关注；中电投、大唐集等名字成交火爆。

公司债：

临近季末资金偏紧，公司债今日交投清淡，收益整体下行。年内方面，9月底前到期普通可质押受到基金关注，1Y附近方面主要关注收益较高主体，基金和理财均有参与，1Y附近券商可质押是成交热点，收益偏高主体更受欢迎，头部券商成交在2-2.04，基金和理财均有参与。1-2Y方面，好名字可质押基本成交位置持平昨日，券商资管出券较多，买盘主要是基金。3Y附近好名字受到关注，收益下行约2bp，买盘主要是基金，3Y附近头部券商成交在2.14-2.17，基金和券商均有参与。更长期限方面，可质押收益5Y附近基本持平昨日，10Y附近略下，主要是券商出券，买盘是基金和保险。

银行债：

今日银行债成交一般，成交收益下行。截至收盘，二级多成交在估值-3bp附近，较昨日下行3bp左右；永续多成交在估值-2.5到估值-3bp附近，较昨日下行3bp左右；商金多成交在估值-2到估值-3bp附近，整体较昨日下行2bp左右。5Y大行二级落在2.24附近，5Y大行永续落在2.31附近；3Y大行二级落在2.165附近，3Y大行永续落在2.21附近；3Y附近商金落在2.075附近。今日二级长端理财、券商和基金皆有配置，二级短端主要是券商和理财；永续长端买盘主要是资管、理财，永续短端理财和保险皆有配置；商金债买盘多为基金、银行和券商。