资金市场日评/周评

时间： 2024-08-17 04:17     

票据转贴

今日资金面总体均衡，票据市场交投活跃。开盘大行旋即轮番进场抢票，受此影响市场看跌情绪迅速蔓延，各期限票价降幅明显，其中四季度国股短时骤降至1.10%；临近中午，大行哄抢情绪逐渐缓解，四季度供给开始堆积，对应期限票价开始上扬；午后买方需求依旧以9月、跨年为主，四季度买盘则略显乏力，票价呈现长短两头平、四季度涨的走势。临近尾盘，买方需求再度增量，带动四季度国股小幅下探，其中12月双国股报收1.10%。

同业存单

● 一级日评：

存单一级市场整体交投活跃，买盘情绪较火。1M大行1.77%位置吸引到市场一定关注，AAA城商在1.83%-1.84%位置需求良好，纷纷放量募满；3M大行国股1.75%-1.78询量并无募集，城商1.87%位置陆续起量；6M大行国股参与询量较少，城商募集为主，1.92%-1.96%区间有些许需求；9M大行国股1.87%位置提价意愿低，并无募集；1Y大行国股提价至1.93%后需求迅速好转，募集大量，AAA城商1.97%-2.00%也引起买盘关注，个别城商一度供不应求。

● 二级日评：

今日存单二级交投一般活跃。月内短券，早盘在1.70%-1.75%区间成交较多，1m 期限大行国股在1.75%-1.78%区间成交。四季度到期，大行国股在1.83%-1.84%位置频繁成交，年内成交收益较昨日相比波动较小。跨年，春节前到期在1.89%附近成交较多，AAA城商行在1.91%附近成交。2-3月份到期，大行国股在1.90%-1.91%位置成交较多。二季度到期，大行国股，先在1.915%-1.92%点位成交，尾盘GVN至1.935%，成交相对活跃。三季度到期到期，大行国股早盘在1.915%、1.925%位置成交小量，后在1.93%-1.935%成交大行，1.935%-1.94%位置成交国股。

2024/08/12-2024/08/16周评：

●一级：

本周存单一级市场交投平稳，市场热度一般。周一开盘，受市场整体情绪影响，发行方的提价意愿普遍较低，个别大行在1M1.76%位置小有募集，3M则是在1.80%位置有所斩获，募集上百亿。国股其他期限价格与二级有差距，发行遇冷。周二一级市场回暖，尤其是1Y期限，大行在1.94%位置迅速募满，股份制1.94%也小有收获。其他中短期限募集量则表现平平。周三受到期日影响，全天较为清淡，仅有1M期限受到一定关注，大行在1.78%小有募集。9M也落在工作日，大行提价至1.89%之后逐渐起量。其他期限到期日均休，需求较弱。周四的买盘需求则集中在短期，1MAAA城商行1.84%-1.85%募集大量，纷纷募满。3M也是城农商需求更胜一筹，在1.85%-1.88%吸引一定买盘，其他期限交投遇冷。周五市场回暖，大行在1Y1.93%位置募集到不少需求，AAA城农商也是1Y更受买盘偏爱，在1.97%-2.00%位置募集数十亿。此外1MAAA城商在1.83%募集一定需求，其他期限则需求较弱。

● 二级：

本周存单二级市场交投活跃，价格波动较大，跨年期限经历两次涨跌。月内短券震荡幅度不小，周初开盘在1.75%，周中一路提升至1.85%成交 ，之后逐渐回落，收盘在1.75%附近。9月到期国股开盘在1.8%，盘中最高涨至1.85%成交，之后冲高回落，尾盘收在1.78%成交。4季度国股开盘在1.81%，周中涨价至1.88%附近成交，尾盘依然逃不过回落的剧本，最终收盘在1.83%-1.84%位置。1月春节前到期国股周初开盘在1.86%，盘中涨至1.89%，之后又回落至1.87%，尾盘则收在1.89%。2、3月到期国股则开盘在1.90%，之后最高涨至1.93%，盘中又回落至1.87%，尾盘回归1.90%-1.91%。2季度到期国股价格与足年几乎横盘，周初开盘在1.93%，盘中拉升至1.97%成交，之后又迅速回落至1.92%，尾盘则反弹至1.935%。足年国股周一开盘在1.95%，盘中最高上行至1.975%，随后价格迅速回落，在1.89%位置成交，尾盘同样反弹明显，收盘在1.94%位置。

本币资金

今日资金面总体均衡。早盘阶段，隔夜押利率+5bp bid、非银押利率+10bp以内成交，交投活跃；7天押利率存单信用卖盘报价均为1.93%位置。随着市场融出增多，隔夜押利率降至+5bp，押存单降至1.80%位置成交；7天押利率低至1.80%成交，押存单信用交投位于1.81-1.82%水平。午盘后，整体市场较为清淡，隔夜押利率存单价格位于1.8%左右，押信用卖盘集中在1.82-1.83%位置。7天及以上期限需求减弱，交投清淡。至尾盘，市场总体供应减少，隔夜押利率存单价格稳定在1.80-1.82%水平，押信用供给减弱，各机构增补头寸成交较少。中长期限方面，1M 1.9%押利率成交适量，1M押信用需求不足；2M-3M期限询价较少，交投清淡。

外币资金

境内市场：

隔夜报价5.42%-5.40%，成交区间内；一周报价在5.50%-5.45%， 成交区间内；两周报价在5.58%-5.50%，成交5.58-5.55%；一个月报价5.65%-5.55%；两个月报价5.60%-5.50%；三个月报价5.60%-5.45%； 六个月报价5.60%-5.40%；九个月报价5.60%-5.35%；一年期报价5.60%-5.30%。

境外市场：

境外市场，隔夜主要成交5.34%-5.30%；一周报价在5.42%-5.38%，成交5.40-5.38%；两周报价5.45%-5.40%，市场卖盘在5.45-5.44%；一个月报价5.50%-5.45%，成交5.49-5.48%；两个月报价5.50%-5.35%；三个月报价5.45%-5.35%，成交5.40%；五个月市场成交 5.22%，六个月报价在5.20%-5.10%；一年期报价在5.20%-4.95%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在1.30%-0.70%， 成交区间内；一周报价1.70-1.20%；两周报价1.70-1.20%；一个月报价2.00-1.50%；两个月报价2.00-1.70%；三个月报价2.20-1.70%，市场成交2.03-2.00%；六个月报价2.30%-1.80%；一年报价2.50%-2.00%，买盘兴趣在2.05-2.35%。

当日市场：

其他货币成交：

同业存款