信托公司：深耕供应链金融 赋能产业协同发展

时间： 2025-05-26 01:04     

文章来源：用益观察

轰鸣的车间，机械手精准抓取零件组装成崭新设备；热闹的商业街，小餐馆飘出饭菜香，老板麻利地给外卖骑手递上打包盒——这些鲜活的生产和交易场景，就是实体经济发展生动的写照。

实体经济是经济发展的根基，关乎就业民生与技术创新，从田间耕作到工厂生产，支撑着社会运转与国家发展。

金融是国民经济的血脉。今年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》指出，“坚持金融服务实体经济的根本宗旨”“提升金融服务能力，优化资金供给结构，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务”。

如何更好地服务实体经济？当下，供应链金融在促进产业与金融的良性循环、助力金融资源精准流向实体企业、缓解中小企业融资压力方面起到重要作用。

那么，信托公司是否可以开展供应链金融相关业务？信托公司开展了哪些实践？

发挥独特优势

近日，中国人民银行联合金融监管总局、最高人民法院、国家发展改革委、商务部、市场监管总局共同印发《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》，旨在强化供应链金融业务规范，提升金融服务实体经济质效。

为什么信托公司可以开展供应链金融业务？相较于银行以及电商平台，信托公司开展供应链金融有何独特优势？

“信托依托独有的财产独立性和破产隔离功能，可以保障供应链资产与各方信用风险有效隔离，增强资金安全性。此外，信托横跨信贷、资本市场、股权投资等多个领域，可灵活设计‘债权+股权’‘融资+资产服务’等组合方案，满足产业链复杂需求。不仅如此，凭借非标业务经验，信托可快速定制差异化产品，适配汽车、医药、新能源等不同行业的账期、担保和资金周转特点。”本报专家组成员、清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成对记者说。

在业内专家看来，除了为供应链上企业提供服务，供应链金融还将推动信托行业实现多重突破，比如优化资产结构、重塑信托公司能力等。

积极开展实践

随着夏季到来，夏季用电高峰期即将拉开序幕，电力保供是一项重要课题。聚焦电力安全保供环节，服务电力上游企业，信托公司有何做法？

据了解，英大信托在迎峰度夏高峰供应前期，携手各省电力公司优化确权及融资账户管理方式，完善“业务办理一站式、服务保障更优质”的融资服务体系，为全国21个省份电网建设、电力物资采购领域的数百家上游企业提供了高效的资金支持，金额超45亿元，缓解了上游企业资金周转难题，为电力安全可靠供应、电力基础设施建设提供了坚实资金保障。

需注意的是，不同行业面临的资金困境各有特点，信托公司在开展供应链金融业务方面也需差异化精准破局。

改性塑料作为石油化工行业的重要大宗商品，其应用领域极为广泛，涵盖汽车、家电、航天等众多关乎国计民生与科技发展的关键行业。作为资金密集型行业，改性塑料企业普遍面临原材料占款周期长、设备升级投入大、研发费用占比高等痛点。JF科技是改性塑料行业的龙头，每年供应链资金周转量巨大，传统融资模式难以匹配其全球化运营的复杂金融需求。

据了解，昆仑信托近期设立规模达9510万元的“昆仑资管JF供应链贷款固定收益类信托计划”，构建产融深度协同的新模式。

“该项目构建了‘采购—销售—回款’闭环结构，实现了在供应链环节产业与资本的深度协同。”昆仑信托相关负责人表示，这不仅有助于企业优化资金配置，提高资金使用效率，而且推动了产融结合的发展。

未来如何发展

展望未来，信托公司在供应链金融领域的创新方向日渐清晰。

“在深化金融与产业融合方面，我们将积极探索供应链资产管理信托新赛道。通过整合多元化社会资本，构建‘资金募集、资产筛选、风险管控、收益分配’全链条管理模式，实现优质资产与低成本资金的精准匹配，形成金融与产业协同发展的良性循环。”英大信托相关负责人向《金融时报》记者表示。

在业内专家看来，接下来，信托公司开展供应链金融可以从深化科技应用、聚焦细分领域、实现模式升级三方面入手，不断创新服务。

“信托公司可以利用区块链实现应收账款等资产确权及流转；通过物联网监控动产质押物；运用大数据构建供应链企业信用评估模型，降低信息不对称；加大垂直产业服务深度，比如，在芯片、绿色能源等细分领域，联合核心企业设计闭环解决方案，提升产业链黏性。此外，还可以探索‘供应链金融+股权投资’联动，开发碳资产质押、绿色票据等创新工具。”邢成表示。

从电力保供的“能源动脉”到化工产业的“材料基石”，信托公司正以供应链金融为纽带，助力金融与产业深度融合。随着政策支持加码与科技应用深化，信托行业将在供应链金融的蓝海中开辟更广阔的发展空间。

来源：金 融 时 报